Diagnostic de M&A
June 17, 2009
Dupa doi ani in care sectorul medical privat a fost una dintre vedetele pietei de fuziuni si achizitii, 2009 - un an sarac in deal-uri - poate aduce totusi alte doua tranzactii in acest segment.
Read more
A sosit vremea deal-urilor mici
June 15, 2009
Criza financiara a sufocat piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania, iar consultantii se reorienteaza spre tranzactiile mici. Specialistii in M&A consultati de Wall-Street au explicat care sunt premisele acestei rebalansari si cum se contureaza traiectoria unei piete in continua schimbare.
Review: Deals of the Day 11-12/6
June 12, 2009
Mol, control asupra INA. Compania ungara Mol a incheiat un nou acord cu guvernul croat si a preluat controlul operational asupra companiei INA din Croatia.
Drept urmare, portofoliul Upstream al INA va dubla rezervele confirmate si neconfirmate ale Mol Group, marind productia de hidrocarburi cu 68% (pe baza datelor din 2008). Impreuna cu capacitatea Downstream preluata de la INA, posibilitatile de rafinare regionala ale Mol au crescut cu 40% iar numarul de benzinarii cu 45%, atingand cifra de 1 500 la nivel regional.
Guvernul de la Zagreb are, de asemenea, dreptul preferential de a rascumpara pachetul de actiuni de la MOL, in cazul in care compania ungara devine tinta unei preluari ostile.
Sorin Bozdog, exit din Scandia. Scandia Romana, cel mai important jucator pe piata locala a conservelor din carne, si-a modificat actionariatul in urma achizitionarii pachetului de actiuni de 5% detinut de Ioan Sorin Bozdog, fostul director general adjunct al Scandia, de catre Elga Comert, actionarul majoritar al companiei. [Wall-Street]
Patriciu lucreaza cu o banca de investitii legendara
June 12, 2009
Black Sea Global Properties (BSGP), controlata de omul de afaceri Dinu Patriciu, cumpara o participatie in cadrul Deutsche Land si anunta ca va lansa o oferta de preluare a participatiei majoritare la fondul Rutley European Property.
Grupul controlat de Dinu Patriciu prin intermediul Rompetrol Holding este asistat de cunoscuta casa de investitii Lazard, una dintre cele mai mari banci investitii independente de pe plan mondial.
Read more
Review: Deals of the Day 10/6
June 9, 2009
Aegon vede M&A in pensii private. Aegon, asiguratorul care a primit anul trecut un ajutor de 3 miliarde dolari din partea guvernului olandez, se gandeste la o reducere de costuri si la potentiale achizitii, cel mai probabil incepand cu anul viitor. [WSJ]
Aegon, a doua mare companie de asigurari din Olanda, ramane astfel un jucator orientat spre fuziuni si achizitii, chiar daca in prezent se concentreaza pe consolidarea situatiei financiare.
Press review: Deals of the Day 9/6
June 8, 2009
Tranzactie de 30 mil. euro in pharma. Producatorul francez de medicamente Sanofi-Aventis a preluat, prin filiala germana Sanofi-Aventis Deutschland, producatorul de insulina Diabel de la Pfizer, pentru 30 de milioane de euro. [WSJ]
Sanofi-Aventis a cumparat recent 94% din actiunile grupului ceh Zentiva pentru 2 mld. dolari. Grupul francez este rezultatul uneia dintre cele mai mari achizitii din industria farmaceutica ce a avut loc in august 2004, cand Sanofi-Synthelabo a cumparat Aventis pentru 64,4 miliarde dolari.
Sanofi si-a folosit dreptul de interventie (”step-in right”) stabilit conform contractului semnat cu Pfizer in martie 2009. Potrivit WSJ, achizitia centrului Diabel vizeaza mai ales cladirile, echipamentele si masinile, dar si o parte din contractele companiei.
Prin preluarea laboratorului Diabel, Sanofi-Aventis va detine la Frankfurt cel mai mare centru de productie de insulina din lume.
Multiplii din retail, taiati la jumatate. Potrivit lui Mihai Pop, partner la compania de consultanta Osprey – Partners, multiplii din retailul local s-au injumatatit in ultimele 18 luni. Tendinta confirmata si de Guy Verduystert, fostul director de consultanta financiara al Deloitte si actualul si managing partner al firmei de consultanta The Counsel. [Wall-Street]
Read more
Top 10 avocati pe M&A
June 8, 2009
Patru case de avocatura autohtone sunt prezente in primele 10 pozitii ale clasamentului DealWatch dupa valoarea tranzactiilor asistate, in timp ce, in topul intocmit in functie de numarul deal-uri intermediate, proportia firmelor straine-case de avocatura autohtona este de 50-50%.
Primul loc in clasamentul DealWatch dupa valoarea tranzactiilor asistate este ocupata de Tuca Zbarcea& Asociatii cu 3,8 miliarde de dolari, urmata de trei firme de avocatura straine care activeaza pe piata locala.
Read more
Top 10 M&A/Week I – June 2009
June 8, 2009
Cele mai relevante 10 evenimente din fuziuni si achizitii:
1. Investitie BERD de 6 milioane de euro.
2. Topul celor mai active firme de consultanta si case de avocatura in M&A.
3. Fee-urile din M&A, lovite de criza.
4. GM vinde marcile Hummer si Saturn.
5. Zvonurile despre exitul lui Patriciu din Rompetrol.
Press review: Deals of the Day 5/6
June 5, 2009
Mergers & Acquisitions
Private Equity a la BERD. Criza a topit tranzactiile in primele cinci luni. Fondurile de private equity au amutit, iar investitorii strategici au redus investitiile straine directe, implicit si achizitiile de companii. BERD da tonul la tranzactii si face primul deal de tip private equity de pe piata locala: investitie directa in firma Pehart Tec, aceasta primind 6 milioane de euro.
Maghiarii cauta exit-ul din Ucraina. Cea mai mare banca ungara, OTP Bank, se gandeste la vanzarea diviziei sale din Ucraina catre grupul bancar rusesc Sberbank.
“Casa” isi mareste felia detinuta din mama lui BCR. La Caixa, una dintre cele mai mari banci spaniole, a anuntat ca si-a majorat participatia in cadrul Erste Group de la 4,9% la 5,1%, detinand in prezent 16,2 milioane de actiuni cu drept de vot.
Read more
Primul studiu despre nunii din M&A
June 4, 2009
O tranzactie este ca un mariaj. Indagostitii – vanzatorii si cumparatorii – se intalnesc, se abordeaza. Nu stiu daca exista dragoste la prima vedere pe piata de M&A, in procesul unei tranzactii, dar sunt sanse ca, la un moment dat, cele doua parti sa decida sa devina miri.
Pana la nunta, se intampla tot felul de procese tehnice: oferta neangajanta, stabilirea pretului de pornire, faza de due dilligence (audit), documentatia pentru Consiliul Concurentei, baze de date, rapoarte, evaluari. In toata aceasta perioada pre-mariaj, cele doua parti sunt sustinute emotional, dar si cu know-how de catre doi-trei nasi (banci de investitii, firme de audit si case de avocatura). Deal-urile trec prin mainile nasilor, adica consultantii financiari si casele de avocatura.
