Studiu Reuters: 2.100 mld. dolari, M&A-ul global in 2010

Energie, finante, tehnologie si farma sunt “cuvintele cheie” pentru deal-urile asteptate in 2010, este concluzia unui studiu realizat de Reuters. Dupa scaderile inregistrate anul trecut, 2010 este un an in care previziunile pe zona de M&A global sunt optimiste.

Seful Global M&A - Barclays Capital, Paul Parker, estimeaza o crestere a valorii tranzactiilor in 2010 de pana la 2.100 miliarde dolari, dupa ce in 2009 urcase pana la 1.960 miliarde dolari.

Studiul trece in revista o parte importanta a activitatii de M&A din anul 2009, un an marcat de evenimente nu tocmai prielnice pentru investitii, una dintre cauze fiind criza de lichiditati, urmare a momentului initial al crizei financiare cu start in SUA-locul de bastina al bubble-ului monetar ce a generat investitii in dezacord cu realitatea.

O alta cauza ar fi interventia statului in scopul salvarii de la faliment a unor mari afaceri, cauza-vedeta a anului 2009. Actiune ce la prima vedere redreseaza zona unde se intervine, dar pe termen mediu si lung, genereaza inflatie, fenomen neocolit de M&A-ul global, care se “infrupta” si el din plin de baylout-ul tipic american, intrucat ne este cunoscut ca marile deal-uri nu sunt semnate cu bani adusi “de acasa”, ci din credite bancare.

2010 insa este privit cu o doza de optimism de vocile intervievate de Reuters. Ramane de vazut si care va fi ponderea M&A-ului traditional(adica private offerings-urile, nu public).

“Asteptam 2 trilioane dolari(2.000 miliarde-n.t.) pentru M&A in 2009. Daca ne uitam atent la acest an si scoatem finantarile salvatoare care au fost contabilizate ca si tranzactii M&A, suntem aproape de 1,6 trilioane dolari, doar M&A-ul traditional. Diferenta(adica finantarile salvatoare-n.t.) reprezinta M&A netraditional si cateva mega deal-uri pe industria farma”, spune Paul Parker, director global M&A la Barclays Capital.

Tot Parker, mai spune ca se asteapta ca in 2010 zona de M&A global sa atinga 2.100 miliarde dolari, insa cu o diferenta de continut spre deosebire de 2009, in sensul ca M&A-ul netraditional va avea o pondere mai mica fata de anul trecut. Deducem de aici ca asta nu poate fi decat un stimulent pentru cei ce au pregatite in “buzunar” deal-urile in 2010. “Cifra estimata pentru anul curent, indica mai multe tranzactii de tip fuziune si o piata mai sanatoasa”, considera Parker.

Un alt punct interesant al studiului il face estimarea valorii atinse de taxele de consultanta generate de activitatea de M&A. In 2009, aceste taxe au totalizat 18,9 miliarde dolari, ceea ce a insemnat o scadere drastica de 46% fata de anul 2008, devenind astfel cel mai mic nivel anual al taxelor de consultanta, din perioada 2003-2009. Totodata, pentru prima oara in ultimii sase ani, M&A-ul nu a fost principala sursa de venituri pentru bancile de investitii, avand o pondere de 27% din totalul surselor de venit al acestora.

Sectorul de energie a generat cele mai multe taxe dintre toate industriile, urmat de sectorul financiar. Cu toate acestea, rezuma studiul, cel mai mare deal al anului a fost in farma, cand Pfizer a cumparat Wyeth pentru 64,6 miliarde dolari.

Sectoarele pentru care bancherii au dat indicatii precise in 2010, cu privire la fuziunile si achizitiile ce pot aparea, sunt energia si materiile prime, institutiile financiare, serviciile medicale si tehnologia. “Acestea vor fi in centrul atentiei in 2010″, prevad bancherii.

“Activitatea de M&A in 2010 va fi determinata de cumparatori strategici ce au acces la capital si viziune strategica pentru a capitaliza unele dintre cele mai bune valori pe care le-am vazut in aceste vremuri”, considera Bob Filek, un partener al PricewaterhouseCoopers Transaction Services.

Mai multe despre acest studiu la: Merger activity to show tepid recovery in 2010

Sursa foto: bizonics.com